O Itaú Unibanco, um dos principais bancos do Brasil, revisou suas estratégias de investimento em resposta ao cenário econômico atual, caracterizado por altas taxas de juros e um ambiente internacional mais favorável. A mudança de perspectiva reflete uma nova abordagem em relação à alocação de ativos, mesmo com a Selic em 14,25% ao ano.

Mudança de perspectiva do Itaú

No final de 2024, o Itaú tinha uma visão negativa sobre a Bolsa, recomendando uma alocação mínima em ações. No entanto, em 2025, essa perspectiva mudou para uma posição neutra, refletindo um ambiente internacional mais favorável, apesar da alta da Selic e dos desafios fiscais internos.

A queda do dólar, que se desvalorizou em 8,5% em relação ao real, ajudou a aliviar a pressão inflacionária no Brasil, criando um cenário mais propício para os negócios. Além disso, as incertezas econômicas nos Estados Unidos, especialmente relacionadas às políticas tarifárias do governo Trump, levaram investidores a redirecionar seus investimentos para mercados emergentes, como o Brasil.

Onde investir

O Itaú recomenda uma alocação diversificada para investidores moderados:

  • Ações brasileiras: 5% do portfólio.
  • Ações de empresas americanas: hedgeadas em real.
  • Renda fixa: 53% em títulos pós-fixados (como o Tesouro Selic), 27% em títulos atrelados à inflação e 5% em prefixados.
  • Fundos de renda fixa ativos: 3% do portfólio.
  • Multimercados: 7% do portfólio.

Expectativas para a Selic

O Itaú atualizou suas projeções para a Selic terminal, reduzindo a expectativa de 15,75% para 15,25% ao ano. Essa revisão é um reflexo da melhora nas condições econômicas globais e do fluxo de capital que está retornando ao Brasil. Apesar das incertezas fiscais, o banco acredita que o cenário para 2025 pode ser promissor, tanto na renda fixa quanto na Bolsa.

Conclusão

A mudança na estratégia do Itaú demonstra uma adaptação às novas condições do mercado, com uma abordagem mais otimista em relação à Bolsa brasileira. A combinação de fatores como a queda do dólar e o retorno do capital estrangeiro pode proporcionar oportunidades interessantes para investidores que buscam diversificação e segurança em seus portfólios. O ano de 2025 promete ser um período de oportunidades, desde que os investidores estejam preparados para navegar pelos riscos e aproveitar as chances que surgem no mercado.