O Itaú Unibanco (ITUB4) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2024, destacando a influência significativa da varejista Americanas (AMER3) em seu balanço e na distribuição de dividendos. Os analistas da Genial Investimentos projetam um crescimento robusto no lucro e na rentabilidade do banco, impulsionado pela recuperação da Americanas e pela expansão da carteira de crédito.

Principais pontos

  • O Itaú deve apresentar um Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) superior a 22% no 3T24.
  • A recuperação judicial da Americanas pode resultar em um impacto positivo de R$450 milhões no lucro do Itaú.
  • O lucro estimado do Itaú para o trimestre é de R$10,5 bilhões, um crescimento de 16,3% em relação ao ano anterior.
  • O banco deve distribuir dividendos extraordinários, com uma expectativa de 8% do valor de mercado para ações ITUB4 e 9,3% para ações ITUB3.

Qual o preço alvo da ITUB4?

O preço alvo atual para as ações do Itaú Unibanco (ITUB4) varia entre diferentes análises de mercado. Alguns analistas estabeleceram o preço alvo em R$40,60 com um potencial de crescimento de 15,64%. Outro relatório elevou o preço alvo para R$44,00 destacando o papel como uma escolha preferida no setor bancário. Além disso, há uma recomendação de compra com o preço alvo de R$42,00 por ação.

Impacto da Americanas no balanço do Itaú

Os analistas da Genial Investimentos destacam que a Americanas, que está em processo de recuperação judicial, tinha uma dívida de aproximadamente R$2,7 bilhões com o Itaú. Essa dívida já havia sido provisionada como prejuízo no quarto trimestre de 2022. Com a execução do plano de recuperação, o Itaú deve se beneficiar do pagamento parcial dessas pendências, o que impactará positivamente seu lucro.

A expectativa é que cerca de 30% do valor total da dívida, ou R$820 milhões, seja revertido em caixa, gerando um impacto adicional de R$450 milhões no lucro do banco. Diferentemente de outros bancos, que podem usar essa reversão para fortalecer seus balanços, o Itaú deve manter um balanço mais limpo e transparente.

Crescimento da carteira de crédito

Além do impacto da Americanas, o Itaú também deve apresentar um crescimento significativo em sua carteira de crédito. A expectativa é que a carteira cresça de 5,3% no segundo trimestre de 2024 para 7,8% no terceiro trimestre. Essa melhora é atribuída à retomada das concessões de empréstimos, especialmente para pessoas físicas.

Os analistas projetam um lucro de R$10,5 bilhões para o trimestre, refletindo um crescimento de 16,3% em comparação ao terceiro trimestre de 2023. Isso deve resultar em um ROE de 22,4%, consolidando a posição do Itaú como um dos bancos mais rentáveis do Brasil.

Expectativas de dividendos

Com a perspectiva de um balanço sólido, os analistas também revelam suas estimativas para os dividendos do Itaú. O banco deve manter sua rentabilidade elevada e a geração de capital de forma orgânica, o que possibilitará a distribuição de dividendos extraordinários ao final do ano.

As expectativas são de que as ações ITUB4 paguem cerca de 8% do seu valor de mercado em dividendos nos próximos 12 meses, enquanto as ações ordinárias (ITUB3) devem ter um pagamento de 9,3%. Essa diferença se deve ao fato de que as ações ordinárias estão mais descontadas no mercado.

A Genial Investimentos recomenda a compra das ações do Itaú (ITUB4), com um preço-alvo de R$40,60, o que representa uma alta potencial de 15,07% em relação ao fechamento recente de R$ 35,28.